营运资金管理(多项选择题)
一、多项选择题(多项选择题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分)
1．以下关于流动资产的融资战略的表述中，正确的有(   )。
A．采用激进融资战略时，企业的风险和收益均较高
B．如果企业对波动性流动资产用短期资金解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期资金解决，则其所采用的政策是期限匹配融资战略
C．采用保守融资战略时，企业的筹资风险最小
D．采用保守融资战略时，企业的资金成本最大

正确答案:ABCD　解题思路：采用保守融资战略时，企业资金来源中大部分资金属长期资金，包括长期负债和权益资本，这部分资金取得后可长期使用，风险小，但资金成本较高，会给企业带来定期支付利息或发放股利的负担。激进融资战略长期资金占的比重相对较小，因此企业的风险和收益均较高。
 
2．为了提高现金使用效率，以下方法中企业可以达到延迟支付现金的目的的有(   )。
A．加速收款并尽可能推迟付款
B．使用零余额账户
C．使用现金浮游量
D．支票代替汇票

正确答案:ABC　解题思路：选项D应该是汇票代替支票。与支票不同的是，承兑汇票并不是见票即付。它推迟了企业调入资金支付汇票的实际所需时间。
 
3．企业在确定为应付突发事件而持有现金的数额时，需考虑的因素有(   )。
A．企业销售水平的高低
B．企业临时融资的能力
C．金融市场投资机会的多少
D．企业现金流量预测的可靠程度

正确答案:BD　解题思路：选项A是影响交易性需求现金持有额的因素，选项C是影响投机性需求现金持有额的因素。
 
4．在现金成本模式中，现金管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用，包括(   )。
A．现金管理人员工资
B．现金安全措施费用
C．现金被盗损失
D．现金的再投资收益

正确答案:AB　解题思路：选项A、B属于管理费用，选项D属于机会成本。选项C现金被盗损失属于待处理损失，应追回损失或追究相应管理人员的责任。
 
5．下列有关适时制库存控制系统表述正确的有(   )。
A．只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，供应商才会将原料或零件送来
B．每当产品生产出来就被客户拉走，库存持有水平就可以大大下降
C．适时制库存控制系统需要的是稳定而标准的生产程序
D．目前，已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求

正确答案:ABCD　解题思路：适时制库存控制系统是指制造企业事先和应商和客户协调好；只有当制造企业在生产过程中需要原料或零件时，应商才会将原料或零件送来；每当产品生产出来就被客户拉走。这样，制造企业的库存持有水平就可以大大下降。适时制库存控制系统需要的是稳定而标准的生产程序以及与应商的诚信，否则，任何一环出现差错将导致整个生产线的停止。目前，已有越来越多的公司利用适时制库存控制系统减少甚至消除对库存的需求——即实行零库存管理。适时制库存摔制系统进一步的发展被应用于企业整个生产管理过程中——集中开发、生产、库存和分销于一体，大大提高了企业运营管理效率。