2012年中级会计资格考试财务管理习题集：营运资金管理(综合题)
发布时间：2014-02-22 共1页
营运资金管理(综合题)
| 一、综合题(凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予以标明，标明的计量单位与题中所给的计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数；凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述) |
1．A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下： 已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。(假设不考虑所得税的影响，一年按360天计算) 要求：通过计算分析，回答应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案? |
| 正确答案: 现行方案： (1)毛利=2400×20％=480(万元)。 (2)应收账款机会成本(应计利息)=2400/360×60×(1-20％)×15％=48(万元)。 (3)坏账损失=2400×2％=48(万元)。 (4)收账费用=40(万元)。 (5)净损益=480-48-48-40=344(万元)。 甲方案： (1)毛利=2600×20％=520(万元)。 (2)应收账款机会成本(应计利息)=2600/360×90×(1-20％)×15％=78(万元)。 (3)坏账损失=2600×2．5％=65(万元)。 (4)收账费用=20(万元)。 (5)净损益=420-78-65-20=357(万元)。 乙方案： (1)毛利=2700×20％=540(万元)。 (2)应收账款机会成本(应计利息)=2700/360×120×(1-20％)×15％=108(万元)。 (3)坏账损失=2700×3％=81(万元)。 (4)收账费用=10(万元)。 (5)净损益=540-108-81-10=341(万元)。 【解析】由于甲方案的净收益大于现行收账政策，且大于乙方案，故应选择甲方案。由于改变收账政策，直接影响的是销售量或销售额，而在一定业务量范围内，固定成本不随销售的变动而变动，所以，在不同的收账政策下，固定成本是相同的，销售的变动影响的仅仅是变动成本，固定成本属于无关成本。 |
|
|
| 2．某企业全年需用甲材料360000千克，该材料的单位采购成本100元，每次进货费用400元，单位材料的年储存成本8元，单位缺货成本10元。销售企业规定：客房每批购买量不足8000千克，按标准价格计算；每批购买量8000千克以上，10000千克以下的，价格优惠2％；每批购买量高于10000千克的，价格优惠3％。 要求： (1)如果不考虑商业折扣和缺货，计算下列指标： ①经济进货批量； ②经济进货批量的存货相关总成本； ③经济进货批量平均占用资金； ④年度最佳进货批次。 (2)如果考虑商业折扣，但不考虑缺货，计算经济进货批量。 (3)如果不考虑商业折扣，但考虑缺货，计算经济进货批量和平均缺货量。 |
| 正确答案: (1)如果不考虑商业折扣和缺货： ①经济进货批量=  =6000(千克)②经济进货批量的存货相关总成本=  =48000(元)③经济进货批量平均占用资金=6000/2×100=300000(元) ④年度最佳进货批次=360000／6000=60(次) (2)如果考虑商业折扣，但不考虑缺货： ①按6000千克进货，无价格折扣： 存货相关总成本=360000×100+(360000／6000)×400+(6000／2)×8=36000000+24000+24000=36048000(元) ②按8000千克进货，可得价格折扣2％： 存货相关总成本=360000×100×(1-2％)+(360000／8000)×400+(8000／2)×8=35280000+18000+32000=35330000(元) ③按10000千克进货，可得价格折扣3％： 存货相关总成本=360000×100×(1-3％)+(360000／10000)×400+(10000／2)×8=34920000+14400+40000=34974400(元) 通过比较发现，进货批量为10000千克时的存货相关总成本最低，因此，该企业的经济进货批量为10000千克。 (3)如果不考虑商业折扣，但考虑缺货： ①经济进货批量=  =8050(千克)。②平均缺货量=8050×[8/(8+10)]=3578(千克)。 |
|
|
| 3．某企业2008年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2009年该企业有两种信用政策可以选用： 甲方案给予客户60天信用期限(n／60)，预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，其信用成本为140万元； 乙方案的信用政策为(2／10，1／20，n／90)，预计销售收入为5400万元，将有30％的货款于第10天收到，20％的货款于第20天收到，其余50％的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4％)，收账费用为50万元。 该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元，企业的资金成本率为8％(为简化计算，本题不考虑增值税因素，一年按360天计算)。 要求： (1)计算该企业2008年的下列指标： ①变动成本总额； ②以销售收入为基础计算的变动成本率。 (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数； ②应收账款平均余额； ③维持应收账款所需资金； ④应收账款机会成本； ⑤坏账成本； ⑥乙方案的现金折扣成本； ⑦采用乙方案的信用成本。 (3)计算以下指标： ①甲乙两方案信用成本前收益之差； ②甲、乙两方案信用成本后收益之差。 (4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 |
| 正确答案: (1)计算该企业2008年的下列指标： ①变动成本总额=3000-600=2400(万元) ②以销售收入为基础计算的变动成本率=2400/4000×100％=60％ (2)计算乙方案的下列指标： ①应收账款平均收账天数=10×30％+20×20％+90×50％=52(天) ②应收账款平均余额=5400×52/360=780(万元) ③维持应收账款所需资金=780×60％=468(万元) ④应收账款机会成本=468×8％=37．44(万元) ⑤坏账成本=5400×50％×4％=108(万元) ⑥乙方案的现金折扣成本=5400×30％×2％+5400×20％×1％=43．2(万元) ⑦采用乙方案的信用成本=37．44+108+50+43．2=238．64(万元) (3)计算以下指标： ①甲、乙两方案信用成本前收益之差=5000×(1-60％)-5400×(1-60％)=-160(万元) ②甲、乙两方案信用成本后收益之差=-160-(140-238．64)=-61．36(万元) (4)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。 ∵乙方案信用成本后收益大于甲方案 ∴企业应选用乙方案。 |
