一、单项选择题 

1．3月1日，6月大豆合约价格为8390美分／蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分／蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为(    )美分／蒲式耳时该笔投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。 

A．小于等于-190

B．等于-190

C．小于190

D．大于190 

 

 

 

正确答案:C 

 

2．投资者预计铜不同月份的期货合约价差扩大缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断该投资者进行的是(    )交易。 

A．蝶式套利

B．卖出套利

C．投机

D．买进套利 

 

 

 

正确答案:B 

 

3．正向市场中远期合约高于近期合约价格，主要由(    )因素决定。 

A．持仓费

B．佣金

C．手续费

D．供求 

 

 

 

正确答案:A 

 

4．某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅。于是他在该市场以6800美元／吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元／吨的价格卖出5手9月铜合约。则当(    )时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。 

A．6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元／吨

B．6月铜合约的价格上涨到6930美元／吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元／吨

C．6月铜合约的价格下跌到6750美元／吨，9月铜合约的价格保持不变

D．6月铜合约的价格下跌到6750美元／吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元／吨 

 

 

 

正确答案:B 

 

5．蝶式套利与普通的跨期套利相比(    )。 

A．风险小利润大

B．风险大利润小

C．风险大利润大

D．风险小利润小 

 

 

 

正确答案:D