一、判断是非题 

1．随着期权临近到期日，如果其他条件不变，该期权的时间价值就会逐渐增大。(   ) 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：随着期权临近到期日，如果其他条件不变，该期权的时间价值就会逐渐减小。 

 

2．转换套利是指先买进1手看涨期权，卖出1手看跌期权，再卖出1手期货合约的套利。(   ) 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：转换套利是指交易者买进1手看跌期权，卖出1手看涨期权，再买进1手期货合约的套利方式；反向转换套利是指先买进1手看涨期权，卖出1手看跌期权，再卖出1手期货合约的套利。 

 

3．蝶式套利策略是由两种具有相同标的物、相同到期期限、不同执行价格的期权合约组成。(   ) 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：蝶式套利策略是由三种具有相同标的物、相同到期期限、不同执行价格的期权合约组成。根据投资方向不同，可以分为买入蝶式套利与卖出蝶式套利两种。 

 

4．若某标的物的市场价格上涨，则卖出看跌期权者遭受损失。(   ) 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可能获利。 

 

5．看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约头寸，其应当买入同样内容、同等数量的看跌期权合约。(   ) 

A．对

B．错 

 

 

 

正确答案:B　解题思路：看涨期权的买方要想对冲了结在手的合约头寸，卖出同样内容、同等数量的看涨期权合约即可。