【2008年试题】

　　下列关于两项投资A和B构成组合投资的相关系数YAB。的说法正确的有：

　　A .�C1 < YAB .< l

　　B .YAB = l 说明 A 和 B 完全正相关

　　C .YAB =�C1说明 A 和 B 完全负相关

　　D .YAB = 0 说明 A 和 B 不相关

　　E .0 < YAB < l 说明 A 和 B 正相关

　　【答案】BCDE

　　【解析】YAB .的取值范围为大于等于-1，小于等于1。所以A选项错误。

　　②不可分散风险是指某些因素引起证券市场上所有证券报酬波动的可能性。

　　不可分散风险通常用贝塔系数来测定。

　　投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算： Kp=Rf+βp(Rm-Rf)

　　Kp为投资组合的必要报酬率

　　Rf为无风险利率

　　βp(Rm-Rf)为风险报酬率

　　βp为贝塔系数

　　Rm为证券市场的平均报酬率

　　【2008年试题】

　　衡量投资风险程度的指标有：

　　A. 贝塔系数 B. 标准离差 C. 期望报酬率 D. 标准离差率 E.必要报酬率

　　【答案】ABD

　　【2008年试题】

　　已知无风险报酬率为4%，整个证券市场的平均报酬率为12%，某公司股票的系数为2，则投资该股票的必要报酬率是：

　　A.20% B.16% C.28% D.24%

　　【答案】A

　　【解析】必要报酬率=4%+2×(12%-4%)=20%