证券法律制度
一、单项选择题
1．公司申请其发行的公司债券上市交易，由(   )依照法定条件和法定程序核准。
A．国务院证券监督管理机构
B．国家发改委
C．中国人民银行
D．证券交易所

正确答案:D
 
2．凡拟在中国境内首次公开发行股票的股份有限公司，应依法聘请保荐机构对其进行辅导，辅导期至少(   )。
A．6个月
B．1年
C．2年
D．3年

正确答案:B
 
3．现行《证券法》明确规定了股票上市交易的条件，根据《证券法》的规定，证券交易所(   )。
A．必须按照《证券法》规定的股票上市交易的条件执行
B．可以规定高于《证券法》规定的上市交易条件，并报国务院证券监督管理机构批准
C．可以规定低于《证券法》规定的上市交易条件，并报国务院证券监督管理机构批准
D．可以规定高于或低于《证券法》规定的上市交易条件，并报国务院证券监督管理机构批准

正确答案:B
 
4．经营证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐业务的证券公司，其注册资本最低限额为人民币(   )元。
A．5000万
B．1亿
C．2亿
D．5亿

正确答案:B
 
5．设立证券登记结算机构，其自有资金不少于人民币(   )元。
A．5000万
B．1亿
C．2亿
D．5亿

正确答案:C
 
二、多项选择题
6．我国《证券法》的适用范围是中国境内(   )。
A．股票的发行和交易
B．公司债券的发行和交易
C．政府债券的发行和交易
D．证券投资基金份额的发行和交易
E．证券衍生品种的发行和交易

正确答案:AB
 
7．证券发行分为公开发行和非公开发行。公开发行有(   )。
A．向特定对象发行证券
B．向不特定对象发行证券
C．向特定对象发行证券累计超过100人
D．向特定对象发行证券累计超过200人
E．向特定对象发行证券累计超过1000人

正确答案:BDE
 
8．根据《证券法》规定，发行人在(   )情况下，应当聘请具有保荐资格的机构担~任保荐人。
A．申请公开发行股票
B．申请公开发行债券
C．申请公开发行证券投资基金份额
D．申请公开发行可转换为股票的公司债券
E．申请公开发行证券衍生品

正确答案:AD
 
9．证券交易服务机构，包括(   )。
A．证券登记结算机构
B．财务顾问机构
C．资信评级机构
D．资产评估机构
E．证券业协会

正确答案:BCD
 
10．下列属于资本证券的是(   )。
A．支票
B．货单
C．股票
D．栈单
E．债券

正确答案:CE
 
三、简答题
11．我国证券市场上发行和流通的基金券有哪些特点？
 

正确答案:
我国证券市场上发行和流通的基金券的特点是：
(1)基金券是一种无面额证券；
(2)基金券的持有人一般不直接参加对基金的管理，基金的具体业务活动由经理公司承担，亦即"专家理财"；
(3)通常认为，基金券的市场价格波动风险较股票低，但是，比债券尤其是政府债券高。
 
12．公司债券的发行条件是什么？
 

正确答案:
根据《证券法》的规定，发行公司债券，必须符合下列条件：
(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；
(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%；
(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；
(4)筹集的资金投向符合国家产业政策；
(5)债券利率不超过国务院限定的利率水平；
(6)国务院规定的其他条件。
发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券时，除应具备上述发行公司债券的条件外，还应当符合《证券法》关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构批准。
《证券法》规定了公司债券发行的禁止住杀件,即凡有下列情形之一的，不得再次发行公司债券：
(1)前一次发行的公司债券尚未募足的；
(2)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，且仍处于继续状态的；
(3)违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途的。
 
13．股票上市交易的条件是什么？
 

正确答案:
根据《证券法》的规定，股份有限公司申请其股票在证券交易所上市交易，应符合下列条件：
(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行；
(2)公司股本总额不少于人民币3000万元；
(3)公开发行的股份达公司股份总额的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；
(4)公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计文件无虚假记载。
需要注意，根据现行《证券法》的规定，证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准。
 
四、案例分析题
14．某股份有限公司董事会根据公司的实际情况，决定以发行债券的方式向社会筹集部分资金用于扩大生产经营活动和偿还债务，为此特制订了一个发行债券的方案，该方案有关要点如下：
(1)根据会计师事务所的审计结果，本公司的净资产金额已达到4500万元，在此条件下，此次发行债券金额计划为1800万元（不包括前次发行的500万元债券）。
(2)此次发行债券筹集的资金部分用于扩大生产经营规模，部分用于偿还前次发行债券应该偿还而尚未偿还的本息。
(3)为保证本次债券的发行成功，本公司发行的债券利率将高于银行同期居民定期储蓄存款利率1个百分点，为14.6%。
(4)本公司利润最近几年呈上升趋势，近3年的可分配利润分别为120万元、180万元、280万元。由此看来，在发行债券之后的1年，本公司的可分配利润足以支付本次发行债券的利息。
问题：请分别就上述要点分析存在的问题。
 

正确答案:
(1)该公司计划本次发行债券1800万元，债券总额不符合法律的规定。因为前次已发行500万元债券，加上本次将发行的，共为2300万元。而根据《公司法》的有关规定，公司发行债券累计债券总额不超过公司净资产的40%。因此，该公司本次发行债券总额最多不得超过1300万元。
(2)发行公司债券筹集的资金用于偿还前次发行债券应该偿还而尚未偿还的本息。这说明本次发行债券的条件尚不具备。因为《公司法》规定，公司存在对已发行的公司债券延迟支付本息的事实，不得再次发行公司债券。
(3)《证券法》规定，债券利率不超过国务院限定的利率水平。为保证债券发行成功，该公司发行的债券利率高于银行同期储蓄存款利率1个百分点，按通常情况推断，该公司债券利率水平不会超过国务院限定的利率水平。
(4)该公司的可分配利润尚未达到足以支付公司债券1年利息的程度，应对发行的债券数量作相应的调整。如果按1800万元债券余额计算，即使年利率按银行同期居民储蓄定期存款利率定为13.6%。那么公司最近3年平均可分配利润起码应达到2448万元（根据《公司法》的规定），而该公司最近3年平均可分配利润不足200万元。因此公司应减少本次发行债券数额。