（二）发行过程中的不当行为

1.公告的信息与经中国证监会所核准的内容有不同。

2.主承销商迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票。

3.以包销方式承销股票时，承销商为取得股票故意使股票在承销期结束时有剩余:（1）故意囤积或截留;（2）缩短承销期;（3）减少销售网点;（4）中国证监会认定的其他行为。

4.承销商以提供透支、回扣或中国证监会认定的其他不正当手段诱使他人认购股票。

证券经营机构在名义上是承销商，但实际上并没有从事承销股票的活动和承担承销股票应尽的责任。

6.承销商透露未依法披露的招股说明书、公告前的发行方案以及承销过程中有关认购数量、预计中签率等非公开信息。

7.承销商在承销过程中和在承销结束后、股票上市前，参与所承销股票的私下交易，或为这些交易提供任何便利。

8.证券经营机构透支申购股票，为客户进行透支申购或为客户融资申购股票。

9.包括主承销商、副主承销商和分销商在内的所有证券承销机构，在其承销股票的发行过程中直接或变相以其他认购人的名义申购自己所承销的股票，只能按规定在发行结束后包销剩余的股票。

（三）对不当行为的处罚