2014年中级会计资格考试财务管理-营运资金管理（综合题）_中级会计职称_章节习题_财务管理

　　3．假设某公司每年需外购零件4900千克，该零件单价为100元，单位储存变动成本400元，一次订货成本5000元，单位缺货成本200元，企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：

　　要求：

　　(1)计算最优经济订货量以及年最优订货次数。

　　(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货？

　　(3)企业目前的保险储备标准是否恰当？

　　(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？

　　正确答案:

　　(1)

　　年订货次数=4900÷350=14（次）

　　(2)交货期内平均需求=240×0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2+320×0.1=280（千克）

　　含有保险储备的再订货点=280+50=330（千克）

　　存货水平为330千克时应补充订货。

　　(3)①设保险储备为0，再订货点=280千克，缺货量=（300-280）×0.2+(320-280)×0.1=8（千克）

　　缺货损失与保险储备储备成本之和=8×14×200+0×400=22400（元）

　　②设保险储备为20千克，再订货点=280+20=300（千克）；缺货量=(320-300)×0.1=2（千克）

　　缺货损失与保险储备储备成本之和=2×14×200+20×400=13600（元）

　　③设保险储备为40千克，再订货点=280+40=320（千克）；缺货量=0

　　缺货损失与保险储备储备成本之和=40×400=16000（元）

　　因此，合理保险储备为20千克，此时相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。

　　(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点=280+20=300（千克）

　　4．假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为10000元，有价证券年利率为10%，每次证券转换的交易成本为200元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：

　　假设一年按360天计算，利用随机模型回答下面的问题。

　　要求：

　　(1)计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。

　　(2)若此时现金余额为25万元，应如何调整现金？

　　(3)若此时现金余额为28万元，应如何调整现金？

　　正确答案:

　　(1)现金余额期望值=0.2×10000+0.5×40000+0.3×100000=52000（元）

　　每日现金流量标准差(δ)=

　　H=3R-2L=3×94467-2×10000=263401（元）

　　(2)当现金余额为25万元时，不进行现金调整。

　　(3)当现金余额为28万元时，应投资185533元（280000-94467）于有价证券。