近日，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强出席了在香港举行的国家“十二五”规划与两地经贸金融合作发展论坛，并公布一系列中央政府支持香港进一步发展、深化和内地经贸、金融等方面合作的六大举措。其中，针对巩固香港国际金融中心地位、支持香港成为离岸人民币中心两方面，更是给出了具有实质性内容的“金融礼包”，涵盖股市、债市不同市场，及银行、券商、保险、基金各大金融领域

巩固和提升香港国际金融中心地位

作为亚太金融中心的香港，依托内地日益提升的金融地位，始终致力于打造国际金融中心。在此次李克强赴港派发的“金融礼包”中，巩固和提升香港国际金融中心亦成为“重头戏”，并针对此提出了相关实质性内容。

内地推出港股组合ETF作为巩固和提升香港国际金融中心地位的一大举措，李克强表示，将在内地推出港股组合ETF（即交易所交易基金）。中国人民银行行长周小川进一步指出，内地引入港股ETF的实施方案已经完成，过去最大的技术问题，即清算及交收担保问题现已得到解决。目前于内地市场推出港股ETF时机已成熟。港交所主席夏佳理也表示，港交所将会尽快配合港股ETF发展。

在推出时间上，香港财经事务及库务局发言人表示，鉴于清算等问题已得到解决，港股ETF预计将于年内在沪深交易所挂牌。而一基金公司相关人士则透露，由于产品细节仍需中国证监会厘定，然后再由国内基金加以设计，因此还需要一个较长的过程。另一基金公司国际业务部负责人透露，之前探讨的港股ETF内地挂牌有很多模式，比如拆分目前在港挂牌交易的一部分ETF到内地交易所挂牌。而目前国内基金公司设计的主流模式，则是由其以人民币发行QDII基金，募集资金投资香港市场，主要追踪香港主要指数（比如恒生指数、国企指数等），随后再在沪深交易所挂牌交易。

据了解，目前已有两家基金公司在筹备港股指数ETF，其中，易方达基金计划在上交所推出恒生国指ETF，华夏基金则计划在深交所推出恒指港股ETF，而包括上述2只ETF在内的首批6只跨境ETF已上报监管层，等待批准，首只港股ETF花落谁家尚未定论。此外，平安资产管理公司董事长兼首席执行官陈德贤也透露，已申请推港股ETF，预计年底前有望推出。

对此，上述发言人仅透露，港股ETF将会以香港一揽子指数为基础，并将设定一个发行额度。不过具体的额度该发言人并未透露，只表示会足够使用。

至于推出港股ETF的影响，市场看法不一。大成基金表示，在内地推出有“小直通车”之称的港股ETF，将为内地资金投资香港证券市场提供通道，有望为香港证券市场输送血液。不过，另一基金公司相关人士则表示，因为近期股市表现欠佳，QDII基金又名声不佳，或将导致港股ETF推出后集资困难，因此短期内对香港证券市场难有明显成效，但预计长期必然有很大的发展空间。招商证券（香港）董事总经理温天纳也指出，跨境ETF始终是一种间接投资渠道，内地投资者并不可以直接买卖港股个股，因此对市场的影响仍需视政策推动的速度和规模而定。

事实上，在现有QDII基金中，已有个别跟踪香港主要指数的产品，比如嘉实H股指数基金以及正在发行的南方中国中小盘指数基金，其中，嘉实H股指数基金引入LOF模式亦可上市交易。澳新银行高级经济学家Ray-mondYeung表示，随着港股ETF的推出，内地资本投资香港证券市场的渠道将更为顺畅，有望支持香港发展成为财富管理中心，并巩固香港的金融中心地位。

支持内地企业赴港上市一直以来，凭借简单的上市流程、多样的融资手段、国际化的平台，香港证券市场吸引到众多内地企业的上市。为了进一步壮大香港证券市场的规模，提升香港证券市场的地位，李克强将“继续支持内地企业赴港上市”作为巩固和提升香港国际金融中心地位的另一举措。而周小川也表示，内地企业赴港上市将有利于香港证券市场发展，促进香港作为国际资产管理中心的建设。

1993年7月15日，首家H股公司———青岛啤酒正式在香港上市交易，拉开了内地企业赴港IPO的序幕，至今近20年时间里，内地企业与香港证券市场已建立起紧密的关系。数据显示，截至2011年7月31日，港交所共有1463个上市公司，总市值约21.29万亿港元。其中在香港上市的内地企业（H股、红筹及非H股内地民营企业）达到616家，约占在香港上市公司总数的42%；市值占比为55%；股份成交额更接近70%。而上市企业的类型也由早期以制造业为主的中小型国企，和2000年前后的中移动、中石油等“巨无霸”，逐渐扩展到了比亚迪等民营企业。可以说，香港已经成为内地企业在海外上市的最大市场和首选之地，香港与内地的融资伙伴关系也变得更加全面、密切。

而内地企业赴港上市的蓬勃发展，背后离不开中央政府的大力支持。2003年6月29日，中央政府与香港特区政府签署《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CloserEco-nomicPartnershipArrangement，简称CEPA），其中就明确提出，双方将不断加强在金融领域的各项合作，包括支持符合条件的内地企业在香港上市、允许香港交易所在北京设立办事处、简化香港专业人士申请在内地从业程序等，这些措施都为推动内地与香港在证券领域的合作提供制度保障。在CEPA的框架下，内地与香港不断深化合作，例如在2009年财政部会计司、证监会会计部联合印发了《会计师事务所从事H股企业审计业务试点工作方案》，取消H股双重审计制度，有效地降低了内地企业赴港上市的成本，进一步促进了香港资本市场的繁荣；而在今年年初，中国证监会主席尚福林在香港举行的2011亚洲金融论坛上明确表态，正在修订境外上市有关规则，以便为中小企业包括民营企业到香港上市提供便利。业内人士预计，随着政策的进一步推动，内地企业赴港上市有望掀起新一轮高潮。

港资金融机构加速内地发展对于港资银行、保险企业而言，中国内地业务的重要性与日俱增。汇丰中国2011年中期业绩报告显示，上半年，汇丰在内地业务强劲增长，税前利润同比上涨171%至2.79亿美元，其中汇丰的工商业务在内地和香港之间的双向业务转介量增长超过50%，“卓越理财”客户转介量增加47%；此外，在香港，汇丰新的中小企业账户中，有大约超过一半是来自内地企业。而渣打银行今年上半年也在内地新设了9家分支行，在中国内地收入同比增长16%，至4.04亿美元，税前盈利（包括渤海银行）增长76%至1.37亿美元。另外，除了业务与中国大陆紧密相连的香港市场之外，集团网络的其他市场也因为与中国的业务联系产生了收入。

而在未来，港资银行、保险业在内地的发展前景将更为广阔。作为巩固和提升香港国际金融中心地位的两项重要内容，李克强明确，内地将不断提高对港资银行开放的层次和质量，支持港资银行在广东省内以异地支行的形式合理布点、均衡布局；并将支持香港保险公司设立营业机构或通过参股方式进入内地市场，加强双方在保险产品研发、业务经营和运作管理等方面的合作。周小川进一步指出，将不断丰富和提高对港资银行开放的层次和质量，由银监会负责支持加快港资银行在广东省以异地支行形式合理布局。广东省目前的金融条件尤其适合港资银行深耕细作，这有利于为港资银行今后在内地其他地区的布局和发展积累经验。

政策的扶持为港资银行在内地的布点提供了动力。以东亚银行为例，2010年至今，该行已在广东省设立了佛山、中山、惠州、肇庆和江门5家异地支行，下一阶段，该行仍将继续异地支行的设立工作。目前，东莞支行已经完成筹建，待银监部门批准开业；顺德支行的筹建也正待批复。之后，该行还计划在湛江等地陆续设立异地支行。东亚银行同时表示，该行计划今明两年分别新增不少于10个网点。恒生银行（中国）有限公司副董事长兼行长关燕萍表示，珠三角一直是恒生中国在大陆业务布局和发展的重点区域之一，进一步落实CEPA协议相关优惠措施的推出，对于加快恒生中国在珠三角的网点布局有积极的促进作用，恒生中国将会认真研究各项细则和说明，遵循恒生中国的业务发展战略，并做出相应的规划。而汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁黄碧娟也表示，2011年全年，汇丰中国计划保持两位数的网点增长。

港资银行业务、产品多元化此外，允许港资银行参与共同基金销售业务亦被收入“大礼包”一并送出。

根据统计，目前国内基金销售大约60%出自银行，仅四家大型银行就占据大半壁江山，依次为工行、建行、中行、农行。一般而言，中资银行代销基金的收入主要来自基金申购费和管理费两块。其中，占销售金额1.2%至1.5%不等的申购费全部归银行所有，而1.5%的管理费则由银行和基金公司分成，银行一般以“客户维护费”为名收取提成。根据统计，2010年全年，基金业支付给银行的客户维护费就高达46.03亿元。此外，基金公司还要给银行销售激励费用，包括首发基金激励、尾随佣金、持续营销费用等，比如基金公司在新发基金时，通常是按代销机构销售金额的0.3%至0.5%的比例支付一次性销售激励佣金，而老基金的持续营销费用则占渠道销售金额的千分之二至千分之三。

巨大的基金销售市场受到了多方觊觎。早在去年，就有不少外资银行开始与一些大型基金公司接洽，为开展基金销售业务积极准备，其中就包括东亚、汇丰、恒生、渣打等港资银行。东亚银行透露，事实上，基金销售业务人员、系统、合作伙伴等方面的相关准备工作早在2年前已启动。汇丰银行表示，在获得黄金期货交易资格后，目前正在积极筹备申请代销基金，加上带领中国企业“走出去”并购和发债等工作的推进，汇丰内地业务将进一步拓展，收入来源也将更趋多样化。而恒生中国亦表示，其正在积极研究参与该项业务。同时，已有个别银行已向监管部门递交了相关申请材料。